CRISIS FINANCIERA MUNDIAL 2008


ÍNDICE DE ARTÍCULOS sobre la Crisis financiera mundial y economía en general:

Bear Sterns, la primera gran quiebra del año

Lehman Brotehers quiebra, la quiebra definitiva de la crisis

La crisis subprime explicada en clave de humor

La administración Bush al rescate

La creación del dinero

La destrucción del dinero

Dinero es deuda

La teoría austriaca del ciclo económico

Liquidez ilimitada a los bancos

Los ninjas y la crisis bancaria

Tipos USA al 0,25 %

¿Tiene solución la crisis española?

Españistan, la burbuja inmobiliaria y la crisis española en clave de humor

Por qué no se recupera la Economía española (sep 2010)

Krugman pide más deuda (sep-2010)

Han rescatado a Irlanda (nov 2010) ¿El próximo es Portugal?

La FED el mayor acreedor de los EEUU (sep 2011)

El sistema es sostenible si se crea dinero (dic 2011)


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Teoría de ondas de Elliott

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Teoría austriaca del ciclo económico

Inicio este artículo copiando y pegando de la wikipedia:

La teoría austriaca del ciclo económico (TACE) fue desarrollada por economistas de la escuela de Viena, incluidos F.A. Hayek y L.V. Mises. Explica la relación entre el crédito bancario, el crecimiento económico y los errores de inversión masivos que se acumulan en la fase alcista del ciclo, explotando con la burbuja y destruyendo valor.

Sostiene que una expansión "artificial" del crédito, es decir, no respaldada por ahorro voluntario previo, tiende a aumentar la inversión, dado que los precios relativos han sido distorsionados por la mayor masa de dinero circulante en la economía. Estas inversiones, que no hubieran sido emprendidas de no ser por la mencionada distorsión, sobreutilizan los bienes de capital acumulados, y tarde o temprano las tasas de interés artificialmente bajas se acomodan en su verdadero nivel de mercado, generalmente muy superior al establecido por los bancos centrales dado la escasez de bienes de capital. Esto corta abruptamente el flujo de crédito barato, y las inversiones que parecían rentables con precios inflados ahora dejan de serlo: la crisis estalla y se efectúa la natural liquidación de las inversiones erróneas.


Es una teoría que parece coincidir bastante con el fenómeno que hemos vivido y estamos viviendo. Me gusta su interpretación de los motivos de las crisis económicas como la actual, el crecimiento económico a base de crear dinero por medio de endeudamiento y más endeudamiento no podía durar eternamente, pero no estoy de acuerdo con ellos en su idea de como prevenirlas, si profundizas un poco. Ellos piensan que una vuelta a un sistema de moneda "real" tipo patrón oro sería la solución. Como la culpa la ven en el sistema monetario actual piensan que una vuelta atrás podría ser un preventivo.
Yo no lo creo así. El patrón oro tiene también sus problemas, por ejemplo la limitada existencia de oro en el mundo haría que no se pudiera aumentar la masa monetaria en absoluto acorde a las necesidades de un mundo de población creciente. O el encontrar nuevos yacimientos podría trastornar de golpe el sistema monetario al introducir en el mercado mucha moneda.

Creo que el sistema actual de moneda como simple poder de compra avalado por los bancos centrales es válido, aunque tal vez necesite retoques.

Pero el problema de la recesión ya está ahí. Lo que nos interesa no es buscar formas de evitar la próxima sino de solucionar la actual o al menos hacer que sea lo más suave posible y se salga pronto de ella. Esperemos que las autoridades monetarias y los estados lo consigan.

Por cierto que en España tenemos un miembro intereante de dicha escuela.
se trata de Jesús Huerta de Soto. Podemos ver su web en http://www.jesushuertadesoto.com/madre2.htm

Allí en "libros" pulsamos en "dinero" y accedemos a su libro completo sobre la teoría austriaca, los ciclos económicos y su análisis del tema. Son casi 1000 páginas.

Ojeándolo veo que él (y otros de la misma escuela) echan la culpa de de estas crisis al sistema fraccionario de depósito ( que los bancos puede prestar por ejemplo 10 veces más de los depósitos que tienen).

Repesco una parte de lo que he ojeado (cap 5):
" En el capítulo anterior hemos explicado cómo el contrato bancario de depósito
de dinero con reserva fraccionaria da lugar a la creación de nuevo dinero (depósitos)
y a su inyección en el sistema económico en forma de concesión de
nuevos créditos que no se encuentran respaldados por un aumento natural del
ahorro voluntario. En este capítulo estudiaremos los efectos que sobre el sistema
económico tiene la concesión por parte de la banca de nuevos créditos (expansión
crediticia) sin respaldo de ahorro voluntario. Analizaremos las distorsiones
que el proceso expansivo genera, en forma de errores de inversión,
contracciones crediticias, crisis bancarias y, en última instancia, paro y recesiones
económicas."


Un saludo a todos y disfrutad, o sufrid, con la teoría Austriaca del ciclo económico

BOLSEANDO, blog de bolsa de Ángel

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